// monitor de apalancamiento minorista
Apalancamiento Minorista
Financiación con margen, efectivo en espera y liquidaciones forzosas en los mercados bursátiles de EE. UU., Corea y China, con estadísticas oficiales diarias y mensuales.
Índice de Apalancamiento22.0Saludable
0-100 · más alto = menos saludableCompuesto de percentiles móviles de 10 años: desviación del R2 frente a su media de 1 año (28%), crecimiento a 3 meses (22%), crecimiento del margen menos retorno del KOSPI a 1 año (22%), nivel del R2 (18%), estrés de liquidaciones forzosas (10%). Backtest 1998-2026: las manías de 2007 y 2021 marcaron 75+.
Saldo de Préstamos de Margen
$23.04B
+1.86% vs. día anterior
R2 · Margen/Depósitos
30.27%
Percentil 10a 13%
Depósitos de Inversores
$76.11B
-1.15% vs. día anterior
Liquidación Forzosa
$6.76M
2026-08-20
Saldo de margen vs. ratio de apalancamiento
Liquidación forzosa diaria
Backtest: techos y suelos conocidos
La misma fórmula en producción, recalculada sobre todo el histórico (2003-2026, datos hasta 2026-07) y contrastada con grandes techos, suelos y la muestra completa. Las lecturas solo informan en los extremos; es un medidor de fragilidad, no una señal de timing.
Corr. de rango con retorno a 12m
-0.167
Media 12m con lectura < 25
+27.7%
Media 12m con lectura > 75
-2.6%
| Techo | Caída máx. posterior | Tipo | Lectura en el techo | Pico 6m previos | Primera alerta 75+ |
|---|---|---|---|---|---|
| 2002-04 | -45% | Por apalancamiento | 85.9 | 87.1 | ~11 meses antes |
| 2007-10 | -54% | Por apalancamiento | 79.1 | 99.9 | ~18 meses antes |
| 2011-05 | -26% | Por apalancamiento | 61.1 | 72.1 | -- |
| 2018-01 | -21% | Por apalancamiento | 68.4 | 85.8 | ~2 meses antes |
| 2021-07 | -31% | Por apalancamiento | 82.4 | 91.5 | ~11 meses antes |
| 2026-06 | -25% | Sin apalancamiento | 34.5 | 65.9 | -- |
Lecturas en grandes suelos: 2003-03 → 28.6 · 2008-10 → 37.2 · 2020-03 → 24.7 · 2022-09 → 38.6
- La señal llega pronto: las primeras alertas 75+ precedieron a los techos en 2-18 meses y el mercado solía seguir subiendo.
- Alrededor de un cuarto de los episodios altos no fue seguido de una gran caída.
- Por diseño no avisa de caídas sin apalancamiento ni de choques exógenos; el estrés de liquidaciones se sigue por separado.
- Muestra pequeña: pocos ciclos completos por mercado y pesos elegidos de forma gruesa para limitar el sobreajuste.
Fuente: estadísticas de KOFIA · diarioConvertido a USD a USD/KRW = 1,384 (tipo de referencia del BCE)Datos al 2026-08-20Estadísticas públicas de mercado. No es asesoramiento de inversión.