// monitor de apalancamiento minorista
Apalancamiento Minorista
Financiación con margen, efectivo en espera y liquidaciones forzosas en los mercados bursátiles de EE. UU., Corea y China, con estadísticas oficiales diarias y mensuales.
Índice de Apalancamiento81.1Extremo
0-100 · más alto = menos saludableCompuesto de percentiles móviles de 10 años: crecimiento de la deuda de margen a 12 meses (30%), crecimiento menos retorno del S&P 500 a 1 año (30%), deuda normalizada por el índice (25%), nivel deuda/crédito libre (15%). Datos mensuales, backtest 1999-2026: los techos de 2000 y 2007 marcaron 90+.
Deuda de Margen
$1.42T
-5.65% vs. mes anterior
Deuda/Crédito Libre
335.49%
Percentil 10a 99%
Saldos de Crédito Libre
$422.44B
-4.18% vs. mes anterior
Variación Mensual
-$84.85B
2026-07
Saldo de margen vs. ratio de apalancamiento
Variación mensual de la deuda de margen
Backtest: techos y suelos conocidos
La misma fórmula en producción, recalculada sobre todo el histórico (1999-2026, datos hasta 2026-07) y contrastada con grandes techos, suelos y la muestra completa. Las lecturas solo informan en los extremos; es un medidor de fragilidad, no una señal de timing.
Corr. de rango con retorno a 12m
-0.223
Media 12m con lectura < 25
+12.5%
Media 12m con lectura > 75
-1.3%
| Techo | Caída máx. posterior | Tipo | Lectura en el techo | Pico 6m previos | Primera alerta 75+ |
|---|---|---|---|---|---|
| 2000-08 | -25% | Por apalancamiento | 78.8 | 100.0 | ~15 meses antes |
| 2007-10 | -38% | Por apalancamiento | 91.2 | 98.2 | ~11 meses antes |
| 2020-02 | -20% | Choque exógeno | 20.7 | 23.8 | -- |
| 2021-12 | -25% | Por apalancamiento | 42.7 | 76.3 | ~12 meses antes |
Lecturas en grandes suelos: 2002-10 → 59.6 · 2009-02 → 35.5 · 2020-03 → 13.9 · 2022-10 → 12.3
- La señal llega pronto: las primeras alertas 75+ precedieron a los techos en 2-18 meses y el mercado solía seguir subiendo.
- Alrededor de un cuarto de los episodios altos no fue seguido de una gran caída.
- Por diseño no avisa de caídas sin apalancamiento ni de choques exógenos; el estrés de liquidaciones se sigue por separado.
- Muestra pequeña: pocos ciclos completos por mercado y pesos elegidos de forma gruesa para limitar el sobreajuste.
Fuente: saldos de margen de clientes de FINRA · mensualDatos al 2026-07Estadísticas públicas de mercado. No es asesoramiento de inversión.