// monitor de apalancamiento minorista
Apalancamiento Minorista
Financiación con margen, efectivo en espera y liquidaciones forzosas en los mercados bursátiles de EE. UU., Corea y China, con estadísticas oficiales diarias y mensuales.
Índice de Apalancamiento60.1Elevado
0-100 · más alto = menos saludableCompuesto de percentiles móviles de 10 años: nivel margen/capitalización flotante (30%), crecimiento a 6 meses (25%), crecimiento del margen menos retorno del índice a 1 año (25%), calor de compra neta a 20 días (20%). Backtest 2010-2026: tras lecturas sobre 75, el índice promedió -12% en los 12 meses siguientes.
Saldo de Margen
$392.75B
-0.06% vs. día anterior
Margen / Cap. Flotante
2.65%
Percentil 10a 98%
Capitalización Flotante
$14.8T
+0.48% vs. día anterior
Compra Neta con Margen
-$243M
2026-08-20
Saldo de margen vs. ratio de apalancamiento
Compra neta diaria con margen
Backtest: techos y suelos conocidos
La misma fórmula en producción, recalculada sobre todo el histórico (2011-2026, datos hasta 2026-07) y contrastada con grandes techos, suelos y la muestra completa. Las lecturas solo informan en los extremos; es un medidor de fragilidad, no una señal de timing.
Corr. de rango con retorno a 12m
-0.190
Media 12m con lectura < 25
+9.8%
Media 12m con lectura > 75
-12.2%
| Techo | Caída máx. posterior | Tipo | Lectura en el techo | Pico 6m previos | Primera alerta 75+ |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-06 | -46% | Por apalancamiento | 86.1 | 87.8 | ~6 meses antes |
| 2018-01 | -32% | Sin apalancamiento | 48.8 | 50.2 | -- |
| 2021-02 | -15% | Sin apalancamiento | 39.1 | 69.6 | -- |
Lecturas en grandes suelos: 2016-01 → 27.5 · 2018-12 → 30.3 · 2024-09 → 34.4
- La señal llega pronto: las primeras alertas 75+ precedieron a los techos en 2-18 meses y el mercado solía seguir subiendo.
- Alrededor de un cuarto de los episodios altos no fue seguido de una gran caída.
- Por diseño no avisa de caídas sin apalancamiento ni de choques exógenos; el estrés de liquidaciones se sigue por separado.
- Muestra pequeña: pocos ciclos completos por mercado y pesos elegidos de forma gruesa para limitar el sobreajuste.
Fuente: estadísticas de margen de las bolsas de Shanghái/Shenzhen/Pekín · diarioConvertido a USD a USD/CNY = 6.72 (tipo de referencia del BCE)Datos al 2026-08-20Estadísticas públicas de mercado. No es asesoramiento de inversión.