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Privatanleger-Hebel
Wertpapierkredite, Seitenlinien-Cash und Zwangsliquidationen an den Aktienmärkten der USA, Koreas und Chinas aus offiziellen Tages- und Monatsstatistiken.
Hebel-Index22.0Gesund
0-100 · höher = ungesünderKomposit rollierender 10-Jahres-Perzentile: R2-Abweichung vom 1-Jahres-Mittel (28%), 3-Monats-Wachstum (22%), Kreditwachstum minus KOSPI-Rendite über 1 Jahr (22%), R2-Niveau (18%), Zwangsliquidations-Stress (10%). Backtest 1998-2026: die Manien 2007 und 2021 lagen bei 75+.
Wertpapierkredit-Saldo
$23.04B
+1.86% ggü. Vortag
R2 · Kredit/Einlagen
30.27%
10J-Perzentil 13%
Anlegereinlagen
$76.11B
-1.15% ggü. Vortag
Zwangsliquidation
$6.76M
2026-08-20
Kreditsaldo vs. Hebelquote
Tägliche Zwangsliquidationen
Backtest: bekannte Hochs und Tiefs
Dieselbe Live-Formel, über die gesamte Historie neu berechnet (2003-2026, Daten bis 2026-07), geprüft an großen Markthochs, Tiefs und der Gesamtstichprobe. Aussagekraft nur an den Extremen; ein Fragilitätsmaß, kein Timing-Signal.
Rangkorrelation mit 12M-Forward-Rendite
-0.167
Ø 12M forward bei Wert < 25
+27.7%
Ø 12M forward bei Wert > 75
-2.6%
| Markthoch | Max. Rückgang danach | Typ | Wert am Hoch | Spitze 6M davor | Erste 75+-Warnung |
|---|---|---|---|---|---|
| 2002-04 | -45% | Hebelgetrieben | 85.9 | 87.1 | ~11 Mon. zuvor |
| 2007-10 | -54% | Hebelgetrieben | 79.1 | 99.9 | ~18 Mon. zuvor |
| 2011-05 | -26% | Hebelgetrieben | 61.1 | 72.1 | -- |
| 2018-01 | -21% | Hebelgetrieben | 68.4 | 85.8 | ~2 Mon. zuvor |
| 2021-07 | -31% | Hebelgetrieben | 82.4 | 91.5 | ~11 Mon. zuvor |
| 2026-06 | -25% | Nicht hebelgetrieben | 34.5 | 65.9 | -- |
Werte an großen Tiefs: 2003-03 → 28.6 · 2008-10 → 37.2 · 2020-03 → 24.7 · 2022-09 → 38.6
- Das Signal kommt früh: erste 75+-Warnungen lagen 2-18 Monate vor dem Hoch, Märkte stiegen dazwischen oft weiter.
- Etwa jedes vierte Hochphasen-Signal wurde nicht von einem großen Rückgang gefolgt.
- Bei nicht hebelgetriebenen Rückgängen und exogenen Schocks bleibt es konstruktionsbedingt still; Zwangsliquidations-Stress wird separat verfolgt.
- Kleine Stichprobe: nur wenige volle Zyklen je Markt; Gewichte bewusst grob gewählt, um Overfitting zu begrenzen.
Quelle: KOFIA-Finanzstatistiken · täglichUmgerechnet in USD zu USD/KRW = 1,384 (EZB-Referenzkurs)Datenstand 2026-08-20Öffentliche Marktstatistiken. Keine Anlageberatung.