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Privatanleger-Hebel
Wertpapierkredite, Seitenlinien-Cash und Zwangsliquidationen an den Aktienmärkten der USA, Koreas und Chinas aus offiziellen Tages- und Monatsstatistiken.
Hebel-Index81.1Extrem
0-100 · höher = ungesünderKomposit rollierender 10-Jahres-Perzentile: 12-Monats-Wachstum der Margin-Schulden (30%), Schuldenwachstum minus S&P-500-Rendite über 1 Jahr (30%), indexnormalisierte Schulden (25%), Schulden/Guthaben-Niveau (15%). Monatsdaten, Backtest 1999-2026: die Tops 2000 und 2007 lagen bei 90+.
Margin-Schulden
$1.42T
-5.65% ggü. Vormonat
Schulden/Guthaben
335.49%
10J-Perzentil 99%
Freie Guthaben
$422.44B
-4.18% ggü. Vormonat
Monatliche Veränderung
-$84.85B
2026-07
Kreditsaldo vs. Hebelquote
Monatliche Veränderung der Margin-Schulden
Backtest: bekannte Hochs und Tiefs
Dieselbe Live-Formel, über die gesamte Historie neu berechnet (1999-2026, Daten bis 2026-07), geprüft an großen Markthochs, Tiefs und der Gesamtstichprobe. Aussagekraft nur an den Extremen; ein Fragilitätsmaß, kein Timing-Signal.
Rangkorrelation mit 12M-Forward-Rendite
-0.223
Ø 12M forward bei Wert < 25
+12.5%
Ø 12M forward bei Wert > 75
-1.3%
| Markthoch | Max. Rückgang danach | Typ | Wert am Hoch | Spitze 6M davor | Erste 75+-Warnung |
|---|---|---|---|---|---|
| 2000-08 | -25% | Hebelgetrieben | 78.8 | 100.0 | ~15 Mon. zuvor |
| 2007-10 | -38% | Hebelgetrieben | 91.2 | 98.2 | ~11 Mon. zuvor |
| 2020-02 | -20% | Exogener Schock | 20.7 | 23.8 | -- |
| 2021-12 | -25% | Hebelgetrieben | 42.7 | 76.3 | ~12 Mon. zuvor |
Werte an großen Tiefs: 2002-10 → 59.6 · 2009-02 → 35.5 · 2020-03 → 13.9 · 2022-10 → 12.3
- Das Signal kommt früh: erste 75+-Warnungen lagen 2-18 Monate vor dem Hoch, Märkte stiegen dazwischen oft weiter.
- Etwa jedes vierte Hochphasen-Signal wurde nicht von einem großen Rückgang gefolgt.
- Bei nicht hebelgetriebenen Rückgängen und exogenen Schocks bleibt es konstruktionsbedingt still; Zwangsliquidations-Stress wird separat verfolgt.
- Kleine Stichprobe: nur wenige volle Zyklen je Markt; Gewichte bewusst grob gewählt, um Overfitting zu begrenzen.
Quelle: FINRA Kundenmargin-Salden · monatlichDatenstand 2026-07Öffentliche Marktstatistiken. Keine Anlageberatung.