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Privatanleger-Hebel
Wertpapierkredite, Seitenlinien-Cash und Zwangsliquidationen an den Aktienmärkten der USA, Koreas und Chinas aus offiziellen Tages- und Monatsstatistiken.
Hebel-Index60.1Erhöht
0-100 · höher = ungesünderKomposit rollierender 10-Jahres-Perzentile: Kredit/Streubesitz-Niveau (30%), 6-Monats-Wachstum (25%), Kreditwachstum minus Indexrendite über 1 Jahr (25%), 20-Tage-Nettokaufhitze (20%). Backtest 2010-2026: nach Werten über 75 im Schnitt -12% Indexrendite über 12 Monate.
Kreditsaldo
$392.75B
-0.06% ggü. Vortag
Kredit / Streubesitz-Kap.
2.65%
10J-Perzentil 98%
Streubesitz-Marktkap.
$14.8T
+0.48% ggü. Vortag
Netto-Kreditkäufe
-$243M
2026-08-20
Kreditsaldo vs. Hebelquote
Tägliche Netto-Kreditkäufe
Backtest: bekannte Hochs und Tiefs
Dieselbe Live-Formel, über die gesamte Historie neu berechnet (2011-2026, Daten bis 2026-07), geprüft an großen Markthochs, Tiefs und der Gesamtstichprobe. Aussagekraft nur an den Extremen; ein Fragilitätsmaß, kein Timing-Signal.
Rangkorrelation mit 12M-Forward-Rendite
-0.190
Ø 12M forward bei Wert < 25
+9.8%
Ø 12M forward bei Wert > 75
-12.2%
| Markthoch | Max. Rückgang danach | Typ | Wert am Hoch | Spitze 6M davor | Erste 75+-Warnung |
|---|---|---|---|---|---|
| 2015-06 | -46% | Hebelgetrieben | 86.1 | 87.8 | ~6 Mon. zuvor |
| 2018-01 | -32% | Nicht hebelgetrieben | 48.8 | 50.2 | -- |
| 2021-02 | -15% | Nicht hebelgetrieben | 39.1 | 69.6 | -- |
Werte an großen Tiefs: 2016-01 → 27.5 · 2018-12 → 30.3 · 2024-09 → 34.4
- Das Signal kommt früh: erste 75+-Warnungen lagen 2-18 Monate vor dem Hoch, Märkte stiegen dazwischen oft weiter.
- Etwa jedes vierte Hochphasen-Signal wurde nicht von einem großen Rückgang gefolgt.
- Bei nicht hebelgetriebenen Rückgängen und exogenen Schocks bleibt es konstruktionsbedingt still; Zwangsliquidations-Stress wird separat verfolgt.
- Kleine Stichprobe: nur wenige volle Zyklen je Markt; Gewichte bewusst grob gewählt, um Overfitting zu begrenzen.
Quelle: Margin-Statistiken der Börsen Shanghai/Shenzhen/Peking · täglichUmgerechnet in USD zu USD/CNY = 6.72 (EZB-Referenzkurs)Datenstand 2026-08-20Öffentliche Marktstatistiken. Keine Anlageberatung.